بازار سهام در روز یکشنبه ۲۵ آبان در فضایی آغاز شد که طی روزهای قبل نشانههایی از بازگشت امید در آن دیده میشد. انتشار خبرهای مثبت اقتصادی و سیاسی، مهمترین عاملی بود که انتظارات معاملهگران را به سرعت جابهجا کرد. همین تغییر رویکرد کافی بود تا سمت تقاضا در بسیاری از نمادها جان بگیرد و فشار فروش روزهای گذشته کاهش یابد.همزمان با این تغییر انتظارات، از ابتدای بازار ورودی نقدینگی حقیقی قابل توجهی دیده شد و روند معاملات کمکم از حالت دفاعی خارج شد.معاملهگران که چند روز متوالی در موقعیت محافظهکارانه قرار گرفته بودند، حالا بخش بیشتری از دارایی خود را وارد بازار کردند و همین موضوع باعث شد تعداد نمادهای سبزپوش به ۷۲ درصد برسد؛ تصویری که طی هفته اخیر کمسابقه بود.
آغاز رالی بازیابی در بورس
شاخص کل بورس در پایان معاملات با رشد ۳۴٬۰۵۸ واحدی، در سطح ۳,۱۳۹,۵۸۵ واحد قرار گرفت؛ رشدی معادل حدود ۱.۱ درصد. این افزایش در روزی رقم خورد که روزهای قبل فشار فروش در نمادهای بزرگ، جهت اصلی شاخص را تعیین میکرد. بازگشت شاخص کل نشان میدهد سرمایههای بزرگ بازار نسبت به اخبار کلان حساس بوده و با اولین نشانههای رفع ریسک، دوباره به سمت سهام بنیادی حرکت کردهاند.شاخص کل هموزن نیز با رشد ۷٬۶۰۹ واحدی به ۹۱۴,۹۳۷ واحد رسید؛ رشدی معادل ۰.۸ درصد. هرچند میزان رشد هموزن از شاخص کل کمتر بود، اما همین که شاخص هموزن پس از چند روز فشار عرضه دوباره مثبت شد، نشانهای از تقویت تقاضا در نمادهای کوچک و متوسط بازار است.اختلاف رشد دو شاخص بیانگر این است که لیدرهای بازار، بهویژه پتروشیمیها، فلزات و بانکیها، محرک اصلی بازار امروز بودهاند.از سوی دیگر، شاخص فرابورس با افزایش ۱۸۷ واحدی به عدد ۲۸٬۱۰۵ واحد رسید که تأیید میکند جو مثبت امروز فقط محدود به بورس نبود و فرابورس هم از جریان نقدینگی منتفع شد. مجموعه این سه شاخص نشان میدهد بازار در ۲۵ آبان یک رالی بازیابی را تجربه کرده است.
ورود پول حقیقی به بازار
در معاملات امروز، ۵۸۷ میلیارد تومان ورود پول حقیقی ثبت شد؛ اولین ورود قابلتوجه پول پس از چند روز خروج سنگین. نکته مهم این است که ۳۹۷ میلیارد تومان از این ورود به سمت نمادهای کوچک (زیر ۴۰همت ارزش بازار) رفت و ۱۹۰ میلیارد تومان به نمادهای بزرگ؛ یعنی معاملهگران حقیقی امروز هم ریسکپذیرتر شدند و هم به سمت لیدرهای بنیادی حرکت کردند.این رفتار معمولاً در شرایطی شکل میگیرد که معاملهگران انتظار یک چرخش روند یا حداقل یک موج بازگشتی را داشته باشند. نسبت خرید حقیقی ۷۹ درصدی نیز نشان میدهد حقیقیها بر خلاف روزهای گذشته امروز نقش اصلی سمت تقاضا را بازی کردند. همچنین خروج ۶۳۱ میلیارد تومان از صندوقهای درآمد ثابت نشاندهنده افزایش میل ریسکپذیری است.
ارزش کل معاملات و معاملات خرد
ارزش کل معاملات بازار دیروز ۱۵۹,۵۱۴ میلیارد تومان بود که رقم بالایی محسوب میشود؛ اما همچنان فقط ۸,۹۶۸ میلیارد تومان آن معاملات خرد بود (حدود ۶ درصد از کل ارزش معاملات).این سهم پایین معاملات خرد نشان میدهد هنوز بخش قابل توجهی از بازار تحت تأثیر بازی حقوقیها و معاملات بلوکی است.با این حال، افزایش ارزش معاملات خرد نسبت به چند روز گذشته نشاندهنده بیدار شدن دوباره معاملهگران خرد است. سرانه خرید حقیقیها ۶۰.۳ میلیون تومان و سرانه فروش ۲۴.۷ میلیون تومان بود که نشان میدهد نهتنها پول حقیقی وارد شد، بلکه کیفیت خرید نیز ارتقا پیدا کرده است. این معمولاً سیگنالی مثبت برای روزهای بعد است.
ثبت رفتار گلهای مثبت در بورس
در روز ۲۵ آبان بازار نمونه آشکاری از رفتار گلهای مثبت را نمایش داد. هنگامی که شایعات سیاسی و امید به کاهش ریسک سیستماتیک منتشر شد، معاملهگران به سرعت از فاز تدافعی خارج شدند. تعداد نمادهای مثبت (۶۵۰ نماد) نسبت به منفیها (۲۵۱ نماد) نشان میدهد احساسات مثبت غالب شده بود. در این فضا، تغییر انتظارات سریعاً جریان نقدینگی را فعال کرد و پدیده «ترس از عقب ماندن» (FOMO) در بسیاری از نمادهای بزرگ دیده شد.بازار در هفته گذشته نشانههایی از خستگی و بیاعتمادی داشت، اما امروز چرخش شدید انتظارات به سمت خوشبینی باعث شد الگوی رفتاری معاملهگران تغییر کند. این تغییر رفتاری معمولاً قادر است چند روز تداوم داشته باشد، بهویژه زمانی که ورود پول حقیقی همراه آن باشد.
بازار منتظر کاهش رژیمهای سیستماتیک
بخش بزرگی از رشد امروز ناشی از بهبود انتظارات نسبت به صنایع لیدر بود. نمادهای بزرگ در حوزههای پتروشیمی، فلزات و بانکیها امروز بیشترین اثر مثبت بر شاخص داشتند.این موضوع با واقعیتهای بنیادی آنها همخوان است: افزایش نرخ ارز نیمایی برای بعضی صنایع، آرام شدن نرخ خوراک، و احتمال افزایش درآمدهای عملیاتی در گزارشهای آتی.ورود پول حقیقی به نمادهای کوچک نیز نشان میدهد بازار در حال برآورد ارزشگذاریهای جدید برای سهمهایی است که طی ماههای گذشته افت کردهاند و اکنون در محدوده ارزنده معامله میشوند. از منظر بنیادی، اگر ریسکهای سیاسی کاهش یابد، پتانسیل رشد در بسیاری از صنایع هنوز فعال است.
هیجان منفی در بازار کاهش یافته است
راضیه آرمند، کارشناس بازار سرمایه در گفتوگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس گفت: رشد دیروز بازار یک واکنش طبیعی به افزایش احتمال بهبود شرایط اقتصادی است.این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: طی هفتههای اخیر فشار فروش سنگینی در بازار شکل گرفته بود، اما بازار در فضای هیجانی منفی بیش از حد فرو رفته بود و فقط یک جرقه خبری کافی بود تا سمت تقاضا فعال شود.وی افزود: نکته مهم ورود پول حقیقی است. اگر ورود پول تنها ناشی از معاملات الگویی یا حقوقیها بود، میشد آن را ناپایدار دانست. اما وقتی ۵۸۷ میلیارد تومان پول حقیقی وارد میشود، یعنی معاملهگران احساس کردهاند بازار زیر ارزش واقعی معامله میشود.ارمند تاکید کرد: اگر اخبار به مسیر مثبت ادامه دهد و ارزش معاملات خرد بالای ۱۰ هزار میلیارد تثبیت شود، احتمال شکلگیری یک موج صعودی میانمدت زیاد است. اما اگر بازار دوباره درگیر ابهامات شود، همین پول حقیقی هم ممکن است با سرعت خارج شود.
چشمانداز کوتاه مدت
بازار دیروز یک نشانه روشن ارسال کرد؛ معاملهگران منتظر یک فرصت بودند تا دوباره وارد بازار شوند.رشد همزمان شاخصها، افزایش ارزش معاملات خرد و ورود پول حقیقی همه حاکی از آن است که سرمایهگذاران از فاز ترس خارج شدهاند و حالا امیدوارند بازار روزهای بهتری را تجربه کند.با این حال، پایداری این روند به شدت وابسته به دو عامل است: ۱) تداوم اخبار مثبت، ۲) ثبات در نرخ ارز و متغیرهای کلان.اگر هر دو اینها پایدار بمانند، بازار میتواند اهداف بالاتری را دنبال کند. اما هرگونه بازگشت ریسک سیستماتیک میتواند موج امروز را به سرعت خنثی کند.در نهایت، نوسان همچنان در بازار وجود دارد، اما ساختار رفتار معاملهگران امروز نشان داد که بورس همچنان ظرفیت برگشت دارد و کافی است ریسکهای بیرونی کمی کاهش یابد تا سرمایهگذاران به بازار برگردند. برای هفته پیشرو انتظار میرود بازار در فضایی متعادل اما رو به بالا حرکت کند، مگر اینکه خبر منفی مهمی منتشر شود.با دنبالکردن صفحه اقتصادی خبرگزاری فارس در جریان آخرین تحولات اقتصادی ایران و جهان قرار بگیرید.
منبع:فارس
هیچ دیدگاهی درج نشده - اولین نفر باشید